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原油交易提醒:油价宽幅震荡,美国上调今年原油产量预期,但地缘局势仍紧张

周三(3月13日)原油窄幅震荡,目前交投于77.94美元/桶附近。油价周二小幅收跌,盘中整体呈现宽幅震荡走势,之前美国政府上调2024年原油产量增长预测并公布对市场利空的经济数据,但持续的地缘政治紧张局势限制了油价跌幅。

5月交割的布伦特原油期货收低0.29美元,报每桶81.92美元。美国原油4月合约收低0.37美元,报每桶77.56美元。


美原油日线图)

美国劳工统计局称,2月美国消费者物价稳固增长,主要原因是汽油和住房成本上升。

Matador Economics经济学家Tim Snyder说:“这确实显示连续第二个月增长,”他指出,这些数字仍在预期之内。他补充说:“市场一致认为,美联储在6月之前不会采取降息行动。”

周二,OPEC维持其对2024年和2025年全球石油需求相对强劲增长的预测,并进一步上调了今年的经济增长预期,称还有更大的改善空间。

在供应方面,美国能源信息署(EIA)将2024年美国石油产量增长预测上调了26万桶/日,至1319万桶/日,而之前的预测是增长17万桶/日。

为工业化国家提供建议的国际能源署(IEA)预计将于周四发布石油供需预测。

上周,全球最大的石油进口国的经济数据显示,尽管今年前两个月的原油进口量比去年同期有所增长,但需求仍在走软。

在世界第二大石油出口国俄罗斯,乌克兰对该国能源设施的袭击导致卢克石油公司炼油厂着火。

通胀数据关闭了美联储6月前降息的可能性,降息步伐成为关注焦点


美国通胀率连续第二个月强于预期,这实际上关闭了美国联邦储备理事会(FED/美联储)在6月前降息的可能性,并使6月后连续降息的可能性越来越小。

汽油和住房价格推动2月份消费者物价指数(CPI)同比上涨3.2%,较1月份3.1%的涨幅有所加快。剔除汽油和食品价格的核心通胀率的放缓幅度低于经济学家的预测,三个月和六个月的通胀率实际上有所上升。

这些持续的物价压力不会改变美联储政策制定者下周的决定,外界普遍预计他们下周将把政策利率维持在5.25%-5.5%的目标区间,这是自去年 7月以来的水平。

但分析师表示,这意味着到4月30日至5月1日的会议时,可能会因为数据太少而无法让他们确信通胀率正持续朝着美联储2%的目标前进。即使到了6月份,也可能没有足够的数据来证明全年降息两次以上是合理的。

美国上调2024年原油产量增长预期,维持消费量增长预测不变


美国能源信息署(EIA)周二将2024年美国石油产量增长预测上调了9万桶/日,但下调了全球石油产量增长预测,因OPEC+减产。

EIA在其《短期能源展望》报告中称,今年美国原油产量将增加26万桶/日,达到1,319万桶/日。此前,EIA预计今年的原油产量将增加17万桶/日。

2023年美国原油产量达到创纪录的1321万桶/日。

瑞银(UBS)分析师乔瓦尼·斯塔诺沃(Giovanni Staunovo)表示,预测上调可能是由于假设油价上涨。

EIA称,预计2025年美国原油产量将增加46万桶/日,达到1365万桶/日。

EIA预计,2024年美国石油总消费量将增加20万桶/日,达到2040万桶/日,与之前的预测一致,但2025年将增至2060万桶/日,比之前的预测增加10万桶/日。

EIA短期能源展望报告上调油价预期,预计2024年WTI原油价格为82.15美元/桶,此前预期为77.68美元/桶;预计2024年布伦特原油价格为87美元/桶,此前预期为82.42美元/桶;预计2025年WTI原油价格为80.30美元/桶,此前预期为74.98美元/桶;预计2025年布伦特价格为84美元/桶,此前预期为79.48美元/桶。

OPEC维持石油需求增长乐观预测,与IEA的预估差距为16年最大


石油输出国组织(OPEC)周二坚持其对2024年和2025年全球石油需求相对强劲增长的预测,并进一步上调了对今年经济增长的预估,称还有更大的增长空间。

OPEC在月度报告中称,2024年全球石油需求将增加225万桶/日,2025年将增加185万桶/日。这两项预测均与上月持平。

经济增长得到进一步提振将给石油需求带来额外的推动。OPEC对2024年经济增长的预测本已高于国际能源机构(IEA)的预测,两者在需求增长预测上的差距为至少16年以来最大。

OPEC在报告中称,2023年底经济增长的“强劲动能”有望延续至2024年上半年,并将2024年经济增长预期上调0.1个百分点,这是继上个月上调预期之后的又一次上调。

OPEC在报告中说,“虽然仍存在一些下行风险,但如果年初的预期势头得以延续,2024年全球经济增长将有更多上行潜力.2024年和2025年印度、中国以及美国的增长轨迹可能会超出目前的预期。”

自去年7月首次发布2024年需求增长预测以来,OPEC一直维持其预测不变。

中东冲突和供应中断支撑了2024年的油价,尽管对持续高利率的担忧也对油价造成了影响。

OPEC在报告中说,2月油价上涨是因为石油市场基本面继续增强,并补充说地缘政治紧张局势也支撑了油价。

目前,OPEC认为2024年全球经济增长率将达到2.8%,今年全年总体通胀预期将继续下降。OPEC将明年的经济增长预测维持在2.9%。

就今年而言,OPEC的石油需求增长预期远远高于IEA迄今预测的122万桶/日的增幅。代表工业化国家的IEA定于本周四发布最新预测。

OPEC认为,未来20年石油消耗量将持续上升,而IEA则预测,随着全球转向使用更清洁的能源,到2030年石油消耗量将达到峰值。二者在这一问题以及是否需要更多石油工业投资等相关问题上的看法存在冲突。

对IEA和OPEC自2008年以来的月度报告进行的分析表明,按桶计算,两方2月发布的需求增长预测存在103万桶/日的差距,为2008年以来最大。

自2022年底以来,OPEC和更广泛的OPEC+联盟实施了一系列减产措施,以支持市场。新的第一季度减产计划于今年1月生效,本月早些时候又将减产计划延长至第二季度。

OPEC报告还称,尽管OPEC+联盟从1月开始实施新一轮自愿减产,但在尼日利亚和利比亚的带动下,OPEC 2月石油产量仍增加了20.3万桶/日,达到2,657万桶/日。

Vortexa 亚太区分析主管Serena Huang表示:“看跌的需求情绪和不断增长的非OPEC供应使市场目前看涨油价的空间很小。”

石油经纪商 PVM 的约翰·埃文斯 (John Evans) 表示,交易员已经习惯了此类攻击。他说:“可能受影响的石油库存并没有丢失,只是被推迟了,而且随着新的运输时间成为新规范的一部分,‘推迟’最终将不再适用。”

最新出炉的API报告显示,美国上周原油库存减少552.1万桶,汽油和馏分油库存分别减少375万桶和116.2万桶。投资者需要关注晚间EIA的每周原油库存报告。

【周三重点关注财经数据与事件】


①15:00 英国1月三个月GDP月率、英国1月制造业产出月率、英国1月季调后商品贸易帐、英国1月工业产出月率
②18:00 欧元区1月工业产出月率
③22:30 美国至3月8日当周EIA原油库存、美国至3月8日当周EIA库欣原油库、美国至3月8日当周EIA战略石油储备库存

北京时间08:10,美原油现报77.92美元 /桶。


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