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远大国际期货:1月12日财经早餐:美元创9月以来最大三天涨幅,商品货币大跌,金价小幅下滑

周一(1月11日)美元创出9月份以来最大三天涨幅,10年期美债收益率连续飙升,以及美国财政刺激规模加大提振经济成长前景为美元提供支撑;大宗商品货币领跌。现货黄金小幅收跌,报1843.89美元/盎司,从稍早触及的六周低位反弹逾26美元,因美元上涨的影响被经济刺激预期有所抵消。受累于新一轮封锁措施,WTI原油期货基本持平,美元升值和美股下跌也抑制了油价上涨动能。
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商品收盘方面,COMEX 2月黄金期货收涨0.8%,报1850.80美元/盎司。WTI 2月原油期货收涨0.01美元,涨幅0.02%,报52.25美元/桶;布伦特3月原油期货收跌0.33美元,跌幅0.59%,报55.66美元/桶。

美股三大指数全部收跌,道琼斯指数收盘下跌89.30点,跌幅0.29%,报31008.69点;标普500指数收盘下跌25.10点,跌幅0.66%,报3799.61点;纳斯达克指数收盘下跌165.50点,跌幅1.25%,报13036.43点。

周二前瞻


时间区域指标前值预测值
07:50日本11月贸易帐(亿日元)97114746
16:00中国12月社会融资规模-单月(亿人民币)(1/12-1/18)2130021850
16:00中国12月M2货币供应年率(%)(1/12-1/18)10.710.7
23:00美国11月JOLTs职位空缺(万)665.2650
凌晨05:30美国截至1月8日当周API原油库存变动(万桶)-166.3
凌晨05:30美国截至1月8日当周API汽油库存变动(万桶)547.3
凌晨05:30美国截至1月8日当周API精炼油库存变动(万桶)713.6

22:35 美联储理事布雷纳德发表讲话
凌晨01:00 EIA公布月度短期能源展望报告
凌晨02:00 堪萨斯联储主席乔治在一次线上活动中就经济和货币政策前景发表讲话

全球主要市场行情一览



美国主要股指周一收低,因投资者在股市上周创下纪录高位后获利了结,同时等待财报季开始,并紧张地关注华盛顿事态发展。能源和金融等经济敏感类股表现优于大盘,而公用事业和房地产等防御性股遭抛售。

Truist Advisory Services首席市场策略师Keith Lerner认为,这些交易表明,投资者仍对刺激措施抱有希望。上周之后,市场进入了一个消化阶段。在表象之下,你看到仍在继续的是因预期景气复苏而进行的交易,这是市场仍然预期会出台更多财政刺激。

贵金属与原油


金价周一小幅下滑,一方面美国国债收益率上升且美元走强,另一方面人们预计将有进一步的经济刺激出台并且通胀最终将会上升,这令黄金跌势放缓。

由于美元连续第三天上涨且美国国债收益率上升,黄金面临着越来越大的价格压力;不过,相对较低的利率,财政纾困措施创纪录并可能进一步扩大,以及高昂的材料成本也在发挥影响。一些分析师认为,这些因素暗示实际利率将会下降,并支持经常用来对冲通胀风险的黄金。

黄金在2020年取得了十年来最大涨幅,但2021年初走势动荡,最初的涨势因国债收益率飙升而瓦解。市场正在评估经济刺激措施是否会催升通货膨胀预期,或者继续推动风险资产的反弹。

盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示,市场和基金对未来并不确定,这造成了我们今天所看到的日内大幅波动,名义收益率上升是一个阻力,但与此同时,如果通胀上升的预期增强,那么这种阻力最终将消失,并有可能转变为推动力。

油价周一小幅下跌,随着美国股市从纪录高位回落,并且美元反弹,降低了美元计价商品的吸引力,油价涨势停滞。原油今年开局表现强劲,沙特上周意外宣布自愿减产100万桶/日,还提高了对亚洲的原油售价。高盛预计布伦特原油期货到今年夏季将升至每桶65美元,比此前预期更快。
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荷兰银行认为,虽然沙特的减产承诺支撑了油价,但油价短期内可能不会进一步大幅上涨,回调风险相当大。此外,技术指标也显示WTI和布伦特原油期货均处于超买区域,预示回调在即。

外汇


周一美元指数全线走高,延续从上周触及的近三年低点反弹的势头,美国国债收益率飙升,以及美国财政刺激规模加大提振经济成长前景为美元提供支撑。欧元和日元在大型期权于周二到期之际走低。针对美元的上涨,日元表现出最强的韧性,而大宗商品货币则领跌;挪威克朗表现最差。

美元指数受投资者仓位调整的推动上涨,该指数上涨了0.52%,报90.54;早些时候一度上涨了0.72%。美国10年期国债收益率升至1.136%。在年初有利于美元的季节性趋势支撑了美元,美元也因投机性账户减持欧元、英镑澳元的多头仓位而走高;根据商品期货交易委员会的数据,在截至1月5日的一周,投机账户减持了上述货币的多头头寸。

美国当选总统、民主党人拜登将于1月20日就职,他承诺将增加规模达“数万亿”美元的疫情救助支出,且民主党控制了国会参众两院。通常情况下,额外支出计划会促使投资者担心通胀上升,以及在经济疲弱的情况下,通胀上升对美元的不利影响,但近几周美元因美国公债收益率上升而受到支撑。

美国国债收益率近几日大幅波动,较长期国债收益率大幅上扬。指标10年期国债收益率周一升至10个月高位,因投资者预期拜登政府将增加支出,且财政部随后将发行较长期公债。两年期和10年期美债收益率差报99个基点,处于2017年7月以来的最大水平。

Amundi Pioneer资产管理公司外汇策略主管和投资组合经理Paresh Upadhyaya表示,美元升值的时机不仅是收益率上升,而且是美国政治形势不确定性加剧所造成的避险期,我认为这夸大了美元的力道。

美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据显示,外汇市场投机客仍极度看跌美元。

欧元兑美元跌0.55%至1.2151,一度下跌多达0.7%;一位做市商表示,周二大额期权到期可能会限制欧元的走势。强势美元拖累英镑,英镑兑美元下跌0.37%至1.3518,英国首席医疗顾问警告称,未来几周的疫情将是最糟糕的。

美元兑日元涨0.31%至104.26;一度攀升至一个月以来的最高点104.40;一位交易员表示,日元可能会向104.00水平靠拢,周二有12亿美元执行价在104.00日元的期权到期。

大宗商品相关货币跌幅居前,挪威克朗、纽元和澳元领跌;一项大宗商品指数创下12月21日以来最大跌幅。挪威克朗兑美元跌1.39%;澳元兑美元下跌0.77%,至0.7697,连续第三天下跌;纽元兑美元下跌1.09%,至0.7163,一度下跌1.3%,至12月30日以来最低。

国际要闻


【美国亚特兰大联储主席博斯蒂克:美国经济的强劲复苏可能促使他支持联邦公开市场委员会在年底之前缩减债券购买规模】博斯蒂克说,我对2021年末逐步降低购债规模持开放态度,这很大程度上取决于疫情发展和疫苗接种情况。如果进展顺利,如果我们学习很快,我认为形势可能向好的方面发展;我们不受特定政策方法,时间框架或范式的束缚。如果世界改变了,我们将调整对事物的看法。对于什么情况下会导致减少购债,博斯蒂克表示,首先是失业率朝着我们的目标方向变化。其次是通货膨胀信号表明我们对通胀率趋势有很好掌控。还有就是公共卫生方面的进步足以使企业领导者真正进行投资。

【美联储巴尔金:疫情的不断升级将会损害美国第一季度甚至上半年的经济。第二季度的经济表现将会非常强劲。由于一年前通胀率较低,第二季度的通胀同比将更为强劲。预计财政支持将在未来数年内刺激支出。美联储并未在购债方面给出具体的时间指引,目前失业率并非权衡经济的良好指标】

【美国众议院民主党议员发布弹劾条款 敦促彭斯动用宪法授权罢免特朗普】美国众议院民主党议员周一发布了关于第二次弹劾总统特朗普的一份决议,并设定在本周投票表决,除非副总统彭斯动用宪法授权将特朗普免职。众议院多数党领袖Steny Hoyer在一场电话会议上对民主党人称,众议院将在周三审议这项决议。

【纽约联储:消费者预计中期内通胀将升高】据纽约联储的消费者预期调查,12月份对未来一年通胀率的预期持平于3%,前一个月为2.96%。对未来三年的通胀率预期连续第二个月上升,从11月的2.82%上升至12月的2.98%,与8月的水平持平。纽约联储12月消费者就业预期调查显示,消费者对一旦失业后的就业信心降至2014年2月以来最低水平。

国内要闻


【中国外汇投资研究院:人民币升值是外部预期推波助澜】中国外汇投资研究院独立经济学家谭雅玲表示,人民币升值是外部预期推波助澜。岁末年初最集中的现象就是外资预期人民币升值情绪相当偏激,银行开门红业绩推波助澜刺激因素或助推人民币升值惯性存在理由和表象。尤其年初行情中离岸引领升值意向清晰,人民币升值已经背离我国出口企业整体的需求与现实。在外围美元高估论和贬值预期强烈对比下,人民币升值是否具有风险甚至隐患更值得警惕与深思。(新华财经)

【基金”开挂”出场,6天”吸金”超2500亿,一季度超300只基金待发】1月11日,“基金”一词再度登上热搜,值得注意的是,这已经不是“基金”首次光临热搜榜单。据统计,开年以来的6个交易日,至少有14只“日光基”,仅1月11日单日5只爆款产品吸金即超千亿,资金借“基”入市热情不减。而今年一季度还有超300只基金获批待发行。Wind数据显示,1季度共有395只(仅统计新发产品)基金需完成募集,若平均发行规模与2020年4季度相同,为27亿份,以此粗略推算一季度合计募集将达到1.07万亿份。海通证券表示,展望2021年各行业表现,电动车、光伏、白酒并非今年最牛板块。2021年应重视科技软件、内容、应用端,以及内需中大众消费。


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