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远大国际期货：2月19日财经早餐：美国失业数据糟糕，黄金连跌六日前景黯淡，寒潮或引发原油危机周四(2月18日)美元指数下跌，结束连续两天的升势，因令人失望的就业数据打压了经济迅速从这场全球公共健康危机中复苏的希望，促使市场人士寻求避险。但即便如此，失去市场青睐的现货黄金周四仍录得了连续第六天下跌，跌势创下2018年末以来最长。在2020年创下10年最大涨幅并站于历史高位后，进入2021年之际黄金曾经寄托了投资者的厚望。可惜事与愿违，这种贵金属眼下已创下了30年来最糟糕的年度开局表现。原油价格周四创出接近一个月最大跌幅，追随了整体金融市场的跌势，虽然美国原油产能因寒潮雪灾继续受损，但市场更担心炼厂停摆导致的原料积压困局。 周五前瞻18:00 欧洲央行公布2020年金融报告 20:30 欧洲央行公布货币政策会议纪要 21:00 美联储理事布雷纳德就“气候变化”发表讲话 23:00 2021年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话 全球主要市场行情一览美国股市跌至一周多以来的最低水平，随着美债收益率上升，投资者担忧推动股票估值升至历史高位的涨势可能退潮。标普500指数创下1月29日以来最大跌幅，能源和通信服务板块领跌。 纳斯达克100指数下跌0.4%，连续第三天下跌，沃尔玛大跌6.5%，该公司表示将增加员工薪酬和自动化方面的支出。美国上周首次申请失业救济人数达到四周高位，显示劳动力市场复苏之路充满波折。 Bleakley Advisory Group首席投资官Peter Boockvar表示，收益率上升肯定会考验多头的勇气和持久力，美国10年期国债收益率一度升至1.32%，本周初触及一年来的最高水平，特斯拉等估值飙升的科技股通常被认为是面临回调风险最大的公司。 贵金属与原油现货黄金周四录得了连续第六天下跌，跌势创下2018年末以来最长，?站在历史高点并携10年最大涨幅进入2021年的黄金曾经寄托了人们的厚望。可惜事与愿违，这种贵金属创下了30年来最糟糕的开局。 分析人士说，期金跌破支撑位可能预示着还要跌更多，随着“利率上升和通胀预期触顶，我们看到大量黄金获利了结，人们正在从黄金转向铜等工业金属，” 芝加哥Zaner Group的高级副总裁Peter Thomas说，“这是场完美风暴” 彭博汇总的数据显示，2021年迄今现货金价下跌了6.5%，创下1991年以来最差的开年。 “曲线趋陡和实际利率再次开始攀升是金价疲软的主要根源，” 道明证券的分析师Ryan McKay说，“还有一些技术方面的问题，许多人担心死亡交叉正在形成。” 但高盛集团分析师Jeffrey Currie等说，随着更多刺激措施出现，美联储保持利率不变，黄金“对于中长期投资者而言仍然是一项引人注目的投资。” 原油价格周四创出接近一个月最大跌幅，追随了整体金融市场的跌势；美国持续的能源危机可能使炼油厂未来一周继续关闭。 周四纽约市场原油期货下跌1%。虽然罕见的寒冷天气导致美国石油产量暴跌近40%，但是炼油厂的石油需求预计会保持疲弱，因为严寒天气引发许多生产问题之后，墨西哥湾沿岸的炼油厂进行维修和重新启动生产都需要一定时间，美国股市在初请失业金人数创下四周新高后走弱，也给油价带来压力。 道明证券大宗商品策略主管Bart Melek表示，“目前，我们面临炼油能力和石油产量双双下降的局面，因此并不存在特别的供应压力，市场正在反映这一点，”与此同时，尽管原油库存下降，但有一种感觉是“油价的上涨可能有点过头了。” 尽管德克萨斯州的一些家庭在周四恢复了电力供应，但该州进入了连续第六天的严寒。恶劣的天气导致全国五分之一的炼油产能关闭，全州的石油和天然气生产被迫关闭。 所以，尽管美国石油库存减少，油价还是下跌了。美国能源信息署(EIA)周四公布，截至2月12日的一周内，美国原油库存减少730万桶，分析师预期为减少240万桶。EIA称，原油出口量增至390万桶/日，为3月以来最高水平。 汇市美元周四下跌，结束连续两天的升势，因令人失望的就业数据打压了经济迅速从这场全球公共健康危机中复苏的希望，促使市场人士寻求避险。 "很难理顺今天拖累美元走低的因素，"道明证券驻纽约资深汇市分析师Mazen Issa表示，“但自今年年初以来，乔治亚州(参议院席位)决选前后，美国股市的相对表现一直与美元呈正相关。” 比特币从隔夜触及的纪录高位52640美元回落。今年以来，随着机构投资者的兴趣增强，这种加密货币已经飙升了约79%，促使一些分析师警告称，此轮涨势可能无法持续。以交易量和市值计第二大加密货币以太币触及纪录高位1939美元，今年迄今为止已经飙升了近1400%。 上周，芝加哥商品交易所推出了以太币期货。以太币是一种数字货币或代币，用于在以太坊区块链上进行交易。以太币尾盘上涨4.00%，报1925.30美元。 "目前这是一种投机交易，但在未来的经济中虚拟货币肯定会有一席之地，" Issa补充道。“它不会消失，但目前有大量的投机交易，错失恐惧症是一个主要因素。” 上周初请失业金人数意外增加，浇熄了市场对本周经济数据的热情。此前一天，美联储最新货币政策会议记录显示，美联储决心继续支持经济复苏。 欧元兑美元升0.38%，报1.2086美元，隔夜下滑0.5%，为两周最大跌幅。 日元兑美元上扬，尾盘基本持平于105.685日元，但处于在200日移动均线之下。 英镑兑美元上涨0.77%，尾盘报1.397美元，兑欧元触及0.86525英镑的高位。英镑是今年10国集团货币中兑美元表现最好的货币。 国际要闻【消息人士：辉瑞供应欧盟的新冠疫苗较计划短缺1000万剂】媒体援引欧盟官员称，辉瑞尚未向欧盟交付原定于12月到货的约1000万剂新冠疫苗，导致较其计划供应量短缺约三分之一。这一缺口给欧盟带来新的打击，此前英国阿斯利康(AstraZeneca)和美国生物科技公司的疫苗配送延迟。较早时辉瑞疫苗也曾出现延迟。 【美国国务卿：美将向世卫补交超2亿美金会费】据新华社报道，美国国务卿布林肯周三（17日）表示美国将在本月底前向世界卫生组织缴纳超过2亿美元的会费，包括评定会费和现阶段应缴纳的会费。布林肯在联合国安理会的新冠问题会议上说：“这是我们作为世卫组织成员国履行经济义务的重要一步。”他还表示，“这体现了我们对世卫组织的最新承诺，从而保证世卫在带领全球应对新冠疫情的工作中得到应有的支持。”去年，特朗普政府指责世卫组织未能及时应对疫情，宣布退出该组织并停止缴纳会费。现任总统拜登则在1月宣誓就职的当天宣布重返世卫组织。 【墨西哥希望美国不要影响其天然气供应】墨西哥经济部长Tatiana Clouthier在推特上说，墨西哥已经向美国大使提出要求，美国德克萨斯州禁止跨州出售天然气的做法不要影响其供应。墨西哥力求“不影响该行业并保证墨西哥的天然气供应”。“我们理解他们正在经历的情况，但是如果我们不共同采取行动，结果可能会更加复杂。” 【比尔·盖茨对比特币的看法已转为中立】据UToday消息，在接受CNBC采访时，微软联合创始人比尔·盖茨(Bill Gates)透露，他对比特币的看法已经转变为中立：“我没有比特币。我没有做空比特币。所以，我持中立的观点。”此前在2018年5月，盖茨对比特币进行了严厉的批评，声称如果可以的话，他会做空比特币。 【日美确定2021财年驻日美军经费 日方分担额暂定不变】据“中央社”18日报道，日本与美国政府就驻日美军经费分担问题协商后决定，2021财年的日方分担额暂定为2017亿日元，与2020财年持平。2022财年以后如何分担，双方将继续开展协商。据报道，在驻日美军经费中，日方分担的部分包括美军基地工作人员的工资、部分电费和取暖费等。 国内要闻【春节期间全国快递处理量同比增长260% 快件、大件需求旺盛】国家邮政局快递大数据平台监测显示，春节期间（2月11日至17日），全国邮政快递业累计揽收和投递快递包裹6.6亿件，同比增长260%。今年春节期间，快件结构发生了变化，电商类快件比重较去年同期增幅较大，大件的业务量增长较快，主要城市的快件需求更加旺盛。 【海南离岛免税市场火爆 更多利好将加速落地】18日，海口海关数据显示，今年春节期间海关共监管销售离岛免税品114万件，与去年春节期间相比增长225%；购买人数11.5万人次，增长97.5%；销售金额9.97亿元人民币，增长261%，再创历年春节假期新高。值得注意的是，多重利好政策助推之下，海南还在加速免税店建设，完善全岛免税销售网络，实现国外商品和国内购买力充分对接，并提出力争2021年免税销售突破600亿元，“十四五”期间吸引免税购物回流3000亿元。 【东北策略：节后3800点指日可待，短期重点关注新能源车、周期成长、军工等】 ① 东北策略指出，A股节后将震荡上行，3800点指日可待，核心逻辑在于春节期间全球市场风险偏好上行，市场之前担心的流动性和疫情及中美关系的风险都没有发生； ② 节后资金回流和风险偏好上升将继续推升指数上行。行业配置上继续偏均衡：短期角度周期成长、新能源、军工景气度较高，值得重点关注；中期通胀预期上行，制造业龙头和周期成长可能是主线；长期维度下政策和产业趋势仍是关键，TMT、军工、新能源等调整后估值分位数回归至40%-70%的中性水平，值得布局； 【天风证券：板块均衡将是今年市场表现的重要特征之一】 ① 天风证券指出，机构认为开年红包行情可能已经进入收尾阶段，目前对市场偏谨慎一点，风格会有些均衡，但不会有太大转折； ② 对全年收益预期不高，在行业配置上也建议更为均衡。板块均衡将是今年市场表现的重要特征之一。不同于去年的赛道致胜，经过两年的上涨，市场基本已经对不同赛道、不同确定性的企业给予了相对合理的定价反映。今年面临的情形将是，高景气高预期的标的需要靠盈利穿越高估值，存在某些瑕疵的标的中也已经存在着一些投资性价比相对不错的投资选择； 【中泰证券：食品饮料很多子行业具备定价权，很多赛道的龙头很适合做长期投资】 ① 中泰证券认为，食品饮料很多子行业具备定价权，很多赛道的龙头很适合做长期投资，目前国际的疫情控制出现明显的好转，全球经济有望复苏； ② 股票我们建议从三个角度关注：确定性配置角度：贵州茅台、五粮液、伊利股份、海天味业、双汇发展、涪陵榨菜等行业龙头； ③ 成长弹性角度：安井食品、绝味食品、天味食品、古井贡酒、今世缘、中炬高新、顺鑫农业、晨光生物等； ④ 收益风险比（假定明年恢复正常，当下估值很便宜）：口子窖、洋河股份、元祖股份、汤臣倍健等。短期春节受益的卤味、高档酒、复合调味料、啤酒等值得重点关注； 【中信建投：随着复苏和通胀预期上行，顺周期资产热度或不断催化】 中信建投指出，总体来看，全球疫情边际缓解，财政刺激仍在路上，国内春节运行良好，拜登上台后国际关系趋稳，都对风险偏好起到提振，随着复苏和通胀预期上行，顺周期资产热度或不断催化； 【广发证券：第三波顺周期行情已经确立】 ① 广发证券戴康、曹柳龙文章认为，春节期间，海外疫情回落、各国央行维持宽松，全球风险资产正在形成“戴维斯双击”； ② 1月社融数据也验证了政策退出温和“不急转弯”，因此我们判断21年春季躁动尚未结束； ③ 当前A股呈现“经济持续修复+信用紧缩初期”组合，美股则呈现“经济加速修复+利率回升初期”的组合。经济修复再通胀确立A股“第三波”顺周期行情，建议配置：1.出口链和“内需”共振的可选消费（汽车/家电）；2. “涨价”主线的顺周期及科技（有色金属/化工/半导体/面板/新能源）；3.景气拐点确认的低估低配大金融（银行、保险） （证券时报） 【国泰君安：电影产业曙光已现，重点关注万达电影等】 ① 国泰君安指出，2021年春节档票房有望达80亿元左右，“史上最强春节档”名副其实。“量价齐升”驱动票房成绩亮眼，就地过年政策推动一线城市票房占比提高； ② 《唐人街探案3》票房领跑，《你好，李焕英》口碑逆袭，万达院线优势明显。暑期档票房可期，电影产业曙光已现； ③ 2021年暑期档叠加建党百年，多部重磅影片将会登陆影院，推动7-8月票房增长。且疫情后，观众观影热情高涨，对优质电影的需求更加凸显。我们重点推荐春节档拥有爆款影片上映的万达电影、北京文化，其中万达电影出品的《外太空的莫扎特》、北京文化出品的《封神三部曲》均有望在暑期档上映； ④ 此外受益标的包括光线传媒、中国电影、上海电影、华谊兄弟、金逸影视、横店影视、猫眼娱乐、阅文集团、阿里影业。 |