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美联储如期加息75基点，现货金价短线释然性回升6美元周三(7月27日)纽约时段盘中，北京时间周四凌晨2点，美联储公布最新的7月利率决议，美联储升息75基点，至2.25-2.50%不变，符合预期。 美联储维持利率不变，政策声明依然强调通胀风险政策方面，美联储将基准利率上调75个基点至2.25%-2.50%区间，为连续两次加息75个基点。美联储将贴现利率从1.75%上调至2.50%。重申持续加息可能是合适的。美联储准备酌情调整政策。将按计划在9月份加速缩表，抵押贷款支持证券（MBS）的每月缩减上限将升至350亿美元，而国债的每月缩减上限将升至600亿美元。 通胀方面，委员会高度关注通胀风险。通货膨胀仍然居高不下，反映出大流行相关的失衡、食品和能源价格上涨、更大的价格压力。乌克兰冲突对通胀造成额外的上行压力，影响全球经济活动。委员会坚定致力于让通胀回归其2%的目标。 经济增长和劳动力市场方面，美联储称支出和生产疲软，但就业增长强劲。 本次决议委员们以12-0的投票比例通过此次的利率决定。（上次会议的投票比例为10-1） 美联储未来加息概率的变化情况FOMC声明前据CME“美联储观察”：美联储到7月份加息75个基点至2.25%-2.5%的概率为78.7%，加息100个基点至2.5%-2.75%的概率为21.3%；到9月份加息至2.5%-2.75%的概率均为0%，加息至2.75%-3.0%的概率为48.8%，加息至3.0%-3.25%的概率为43.1%，加息至3.25%-3.5%的概率为8.1%；11月加息至2.75%-3%的概率为0%；加息至3.0%-3.25%的概率均为37.5%，加息至3.25%-3.5%的概率为44.4%，加息至3.5%-3.75%的概率为16.2%，加息至3.75%-4.0%的概率为1.9%。 FOMC声明后据CME“美联储观察”：美联储到9月份加息至2.5%-2.75%的概率均为0%，加息至2.75%-3.0%的概率为45.7%，加息至3.0%-3.25%的概率为47.2%，加息至3.25%-3.5%的概率为7.1%；11月加息至2.75%-3%的概率为0%；加息至3.0%-3.25%的概率均为36.9%，加息至3.25%-3.5%的概率为46.2%，加息至3.5-3.75%的概率为15.4%，加息至3.75%-4.0%的概率为1.5%。 美联储OIS掉期交易显示，12月联邦基金利率将达到3.4%，2022年剩余时间将累计加息107个基点。与FOMC声明前基本一致。  分析师评论美联储7月决议分析师Mohamed El-Erian评美联储利率决议：该声明完全符合预期，因此市场反应平淡。 分析师Ye Xie评美联储利率决议：此次声明只有一些微小的变化，即承认支出和生产已经放缓。这些都是事实陈述，不会影响市场。 分析师评美联储利率决议：FOMC在7月会议上一致决定将利率提高75个基点，这发出了一个明确的信息：美联储距离宣布战胜通胀还差得远。尽管许多人担心美国经济在衰退边缘摇摇欲坠，但美联储官员似乎认为玻璃杯里的水是半满的，强劲的就业市场让美国经济能够承受快速收紧货币政策的压力。分析师认为，美联储不太可能像市场目前预期的那样在今年晚些时候暂停加息。 机构评美联储利率决议：这份有关就业市场的声明表明，美联储现在只需要解决通胀问题，而不需要平衡增长风险。一些人指出，最近初请失业金人数的上升表明劳动力市场正在恶化。但SGH宏观顾问公司的首席美国经济学家指出，这可能是由于季节性调整。当季节性因素消退时，未来几周发生的数据将提供更多信息。在就业市场明显放缓之前，美联储继续收紧政策相对容易。 机构评美联储利率决议：Alpine Woods Capital投资组合经理Sarah Hunt表示，美联储看到了劳动力市场的疲软，但也看到了高通胀数据，因此情况非常复杂，因为“强劲的劳动力市场”一直是美联储加快加息的理由。劳动力市场放缓可能是美联储希望看到的一些迹象，但美联储也不希望情况变得太严重。 机构评美联储利率决议：Inflation Insights的分析师Omair Sharif表示，尽管目前的经济状况不佳，美联储的这份声明是意料之中的。但如果看到美联储主席鲍威尔重申在9月会议上加息50或75个基点是最有可能的，他不会感到惊讶。 美国二季度GDP或再萎缩作为衡量整体经济健康状况的广泛指标，即将于北京时间周四晚间发布的美国二季度GDP数据，无疑牵动着市场的神经。继美国一季度GDP意外萎缩1.6%之后，市场高度关注二季度GDP是否会再度录得负值。按照“传统”的定义，连续两个季度的负增长通常意味着美国经济已显著放缓，进入“技术性衰退”。 目前，市场对于美国二季度GDP的预测仍有一定分化。一份调查显示，逾30%受访的经济学家预计，美国二季度GDP将再次为负值。亚特兰大联储GDPNow模型于近日更新的最新预测也显示，二季度美国经济将继续萎缩1.6%。 但也有观点认为，作为经济最大的推动力，美国消费者支出保持强劲，劳动力市场仍然紧张；拖累上季度增速的贸易逆差和库存也有所改善。鉴于此，美国二季度的经济表现仍有望优于一季度。 美国经济咨商会认为，美国经济目前并未陷入衰退。虽然该机构于近日将2022年二季度的经济增长预期由1.9%下调至0.8%，但整体判断仍然较为乐观。咨商会在报告中指出，鉴于过去三个月间私人库存和贸易量的大幅波动，不排除二季度会连续第二个季度出现负增长；但同时强调，衰退意味着整体经济表现疲软，而目前还并没有看到这样的迹象。 眼下，白宫已发起一场“技术衰退”并非等同于经济真正陷入衰退的“宣传战”；试图在数据公布前，为公众及市场打上一剂预防针。 当地时间7月24日，美国财政部长耶伦表态称，美国经济正在放缓；承认存在衰退的风险，但再次强调衰退并非不可避免。耶伦表示，即使二季度美国经济增速继续录得负值，也并不意味着经济衰退已经开始。她补充道，强劲的就业人数和消费者支出表明，美国经济目前并未陷入衰退；而是处于增长放缓的“过渡期”。 穆迪下调今明两年美国经济增长预期据外媒报道，国际信用评级机构穆迪日前表示，考虑到美联储收紧政策以抑制通胀带来的影响，下调美国2022年至2023年的经济增长预期。 穆迪称，目前预计2022年美国实际国内生产总值（GDP）增速为2.1%，2023年为1.3%，并预计到2023年，美国失业率将从目前3.6%升至略高于4.0%的水平。穆迪表示，美国经济增长明显放缓，但仍有可能避免陷入衰退。美国宏观经济动荡至少还将持续一年。 通胀方面，穆迪表示，今年美国通胀水平仍将高于目标，到2023年底，需求疲软和供应改善将稳步压低通胀。穆迪预计美联储将继续采取激进的政策紧缩模式，以防止通胀预期上升。 然而据报道，纽约大学经济学家努里尔?鲁比尼表示，利率上升和沉重债务负担令美国面临严重衰退，那些预计经济只是小幅滑坡的人“纯属妄想”。 鲁比尼称，现在的情况与20世纪70年代不同，当时尽管经济滞胀，但负债率处于低位。但自2008年金融危机以来，美国的债务激增，紧随其后的是信贷危机和需求冲击导致的低通胀或通缩。 标普全球日前公布的初步数据显示，美国7月制造业和服务业采购经理人综合产出指数为47.5，显著低于6月的52.3，为26个月以来低点。最近数据显示，继今年一季度GDP下滑1.6%之后，市场普遍预期，美国二季度GDP将增长0.3%，但也有悲观分析预测二季度GDP将再次出现负增长。 北京时间2:20，现货金价报1724.92美元/盎司。 |